بازی شطرنج برای به دست آوردن RRD ادامه دارد، اما این بار در یک مناقصه رقابتی بین Chatham Asset Management و یک حزب استراتژیک ناشناس.
شرکت سهام خصوصی Chatham Asset Management سرانجام موفق شد بزرگترین گروه چاپ تجاری آمریکای شمالی، RR Donnelley & Sons (RRD) را خریداری کند که فروش 4.8 میلیارد دلاری داشت. Chatham - بزرگترین دارنده اوراق قرضه RRD و 14.99٪ از سهامداران عادی فکر می کردند که سرانجام در این نبرد پیروز شد. به ارزش تقریبی 2.3 میلیارد دلار
اما نه به این سرعت. یک پیشنهاد دهنده دیگر دوباره به مبارزه ملحق شد. در 29 دسامبر 2021، RRD اعلام کرد که یک پیشنهاد جایگزین ناخواسته و غیرالزام آور از یک طرف استراتژیک نامشخص برای به دست آوردن تمام سهام عادی سهام RRD به قیمت 11 دلار به ازای هر سهم دریافت کرده است. نقدی، مشروط به شرایط و ضوابط خاصی.به عنوان بخشی از پیشنهاد خود، خریدار استراتژیک همچنین گفت که 12 میلیون دلار هزینه بازپرداخت RRD را که به Chatham برای فسخ قرارداد خرید معلق بدهی است، پرداخت خواهد کرد و هزینه فسخ 20 میلیون دلاری Chatham را که به نمایندگی از RRD به هلدینگ اطلس پرداخت شده است، بازپرداخت خواهد کرد.
این اولین بار نیست که نهاد ناشناس پیشنهادی به RRD ارائه می‌کند. در 27 نوامبر 2021، پیشنهادی غیرالزام‌آور برای خرید سهام عادی RRD به قیمت 10 دلار به صورت نقدی، مشروط به شرایط و ضوابط اضافی ارائه کرد. اما این بود آخرین باری که یک خریدار استراتژیک به طور عمومی ذکر شد ... تا کنون.
با این پیشنهاد جدید، هیئت مدیره RRD، با مشورت مشاوران مالی خارجی و مشاوران حقوقی خود، تشخیص داد که منطقی است انتظار داشته باشیم که پیشنهاد طرف استراتژیک به یک "پیشنهاد اولویت دار" منجر شود. که هیچ اطمینانی وجود ندارد که معامله از پیشنهاد استراتژیک منتج شود، یا هر معامله جایگزینی منعقد یا به سرانجام برسد.
در هر صورت، مدیریت دارایی چتم ثابت نمی‌ماند. در اعلام مناقصه‌دهنده جدید، RRD همچنین دریافت نامه چتم را در مورد پیشنهاد حزب استراتژیک تأیید کرد. در نامه، چتم به هیئت مدیره RRD اشاره کرد که معتقد است این پیشنهاد اخیر به منزله نیست. و منطقاً انتظار نمی رود که منجر به پیشنهاد اولویت شود و نتیجه گیری هیئت مدیره ناقض توافق خرید شرکت با چتم باشد.
چتم همچنین اظهار داشت که معتقد است هیئت مدیره RRD نباید با طرف های استراتژیک مذاکره یا گفتگو کند یا اطلاعات یا داده های غیر عمومی را در اختیار آنها بگذارد.
این پیشرفت اخیر می تواند دعوای معلق قبلی چتم (یا منجر به شکایت های جدید) علیه هیئت مدیره RRD در دادگاه سلطنتی دلاور شود تا به وظیفه امانتداری خود برای انجام بهترین معامله برای سهامداران عمل کند. در آن زمان، چتم از دادگاه خواست تا اطلس را اعلام کند. هزینه فسخ و برخی دیگر از شرایط قرارداد ادغام اطلس غیرقابل اجرا است، که باعث می شود RRD برنامه قرص سمی خود را بازخرید کند و از قانون دلاور که می توانست چتم را مسدود کند چشم پوشی کند.تام به طور مستقیم شرایط خاصی از پیشنهاد خود را می پذیرد. سهامداران از طریق پیشنهاد مناقصه شخص ثالث.
اگر معامله با ادغام نقدی 10.85 دلاری موجود Chatham طبق توافق انجام شود، رای نیابتی برای سهامداران قریب الوقوع است. با این حال، اگر RRD قرارداد را فسخ کند و با یک استراتژی استراتژیک مرموز به یک توافق خرید بپردازد، این جلسه ویژه سهامداران مجازی متوقف خواهد شد. خریدار (به عنوان "حزب C" نامیده می شود). این به نوبه خود می تواند باعث شود چتم پیشنهاد خرید خود را دوباره افزایش دهد و از پیشنهاد نقدی 11 دلاری حزب C برای هر سهم فراتر رود.
Mark Michelson is the Editor-in-Chief of Printing Impressions.Michelson, who has held this position since 1985, is an award-winning journalist and a member of several industry honor societies.Reader feedback is always encouraged.Email mmichelson@napco.com
در این زمان‌های بی‌سابقه عدم قطعیت، PRINTING United Alliance و NAPCO Media متعهد هستند که آخرین منابع را در مورد وضعیت فعلی COVID-19 به صنایع ارتباطات چاپی و بصری ارائه دهند. کارکنان اینجا هستند تا به شما کمک کنند تا در کنار هم از این طوفان عبور کنیم.
این فهرست ارجمند در سی و هفتمین سال خود، بزرگترین شرکت‌های چاپ را در ایالات متحده و کانادا رتبه‌بندی می‌کند. بدانید چه کسی در چاپ چه کسی است و روندهای کلیدی که صنعت هنرهای گرافیک را شکل می‌دهند.
زمان ارسال: ژانویه 18-2022